盘点十月份那些衰基金:光大金鹰诺安等各有眼泪-湖南电子工程职业技术学院
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2017-11-15 14:00

(原标题:盘点十月份那些衰基金:光大金鹰诺安等各有眼泪)

中国经济网北京11月13日讯 (记者 康博) 在刚刚过去的十月份,虽然沪指并没有收出阳线,但却依然显示出稳健的上涨态势,而在行情分化继续及热点频出的背景下,一些重仓消费及成长白马股的基金始终处于领涨地位,比如易方达消费行业、汇添富成长焦点、嘉实恒生中国企业等,均创造了单月业绩上涨5%的佳绩。但与此同时,踩错行情的基金则令人失望,尤其是那些资产规模庞大的产品,影响范围则更加广泛,下面就让我们逐一认识一下各基金类型中的“熊基”。

股票基金:光大量化核心 策略不当的典型代表

对于曾经备受机构推崇的量化策略产品,量化型基金在去年的表现中确实可圈可点,但投资正如打仗一样,每个阶段都有自己的特征,指挥员应根据战况对自己的风格进行调整,而不能固守常态。可惜的是,量化型基金的契约却限制了基金经理做出改变,其中光大保德信量化核心(360001)成为最悲催的代表。

众所周知,量化策略的主要特征就是分散持股,正因如此,对于每只股票,其持仓占比也非常低。从今年前三个季度披露的前十大重仓股看,光大保德信量化核心也正符合这一特点。一季度第一大重仓股占基金总资产的比例仅为0.67%,而二、三季里最大占比也没有超过2%。

从各季度的重仓股看,其一季度的前十大重仓股为新元科技、东杰智能、中环装备、广弘控股、雪莱特、西部牧业、天药股份、醋化股份、德联集团、安诺其;二季度为广发证券、陕西煤业、农业银行、鄂武商A、华域汽车、华夏银行、兖州煤业、中文传媒、中国人寿、大秦铁路;三季度为坚瑞沃能、保利地产、蓝光发展、万华化学、广和通、京东方A、陕西煤业、九洲电气、川金诺、华新水泥。上述每个季度的前十大重仓股都没有重叠,正是这些特点,让其今年以来在各阶段的表现均排名靠后。而反观业绩涨幅巨大的基金,除了买对领涨个股外,重仓稳定持股也是重要因素。

以今年的业绩表现看,在刚刚过去的十月份,其单月业绩亏损达1.54%。而在今年前十个月,光大保德信量化核心的业绩为-7.51%;截止11月9日收盘,其年内的业绩表现为-7.16%。

也许是公司依然很看重这一策略的产品,在基金经理配置上,给予了不断的加码。从2016年12月9日到2017年1月15日,光大保德信量化由三位基金经理负责管理,分别为田大伟、赵大年、翟云飞,37天后三人的业绩回报是-4.27%。紧接着,从2017年1月16日至今,该基金又增加了盛松,形成田大伟、赵大年、翟云飞、盛松四人管理一只基金的现状,并且多数都是重量级管理者。

其中田大伟是光大保德信基金管理有限公司的首席策略分析师,赵大年是公司量化投资部总监,而盛松是公司副总经理、首席投资总监。看来对于该基金未来的表现,基金公司还是抱有很大期望的,可基民却并不愿意奉陪。

从最近几年其资产规模的变动可以看出,2016年各季度均保持了小幅增加的态势,整体上较为平稳,一直维持在30亿元以上规模水平,而到了2017年就出现了明显的下降。一季度缩水至31.36亿元,二、三季度又继续下降为29.24和28.90亿元,并且绝大多数比例的投资者都是个人。

据悉,光大保德信基金管理有限公司(光大保德信)成立于2004年4月,由中国光大集团控股的光大证券股份有限公司(光大证券)和美国保德信金融集团(保德信)旗下的保德信投资管理有限公司(保德信投资管理)共同创建,公司总部设在上海,注册资本为人民币1.6亿元,两家股东分别持有55%和45%的股份。

  混合基金:金鹰稳健成长并不稳健

在权益类产品中,最能享受股市上涨好处的就是混合型基金了,今年以来,涨幅靠前的混合型基金收益甚至超过了50%。与之相比,金鹰基金旗下的混基却频频现身跌幅榜前列。今年上半年,金鹰核心资源一直是跌幅“明星”,究其原因,是因为重仓配置了次新股,而在创业板领跌的背景下,这些持股令其损失惨重。

到了十月份,混基跌幅冠军依然属于金鹰基金公司,只不过这次换成了金鹰技术领先C(002196)。纵观其三季度的前十大重仓股,大比例配置有色行业的特征十分明显,不过从季度走势看,这些持股还都以涨幅报收,然而十月份之后则大部分出现下跌,相信基金经理大概率的继续持有这些股票,从而造成了-7.64%的亏损。不过,这只基金成立于2016年,目前的资产规模非常小,这和十月跌幅5.24%的金鹰稳健成长(210004)截然不同。

编辑:湖南邮电职业技术学校


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